公司是以膜资料为根底，特种资料为引擎的新资料立异企业，秉持着“多矩阵、高精尖、全球化”的中心开展的战略，一方面，依托“产、学、研、用”四大立异引擎，打造“高精尖”资料产业链矩阵，力求在未来5年内打造出多款商场位置对标BOPA膜材的单项冠军产品。一起，加快布局和拓宽在固态电池封装资料、电池电芯、新能源电子元器件等高端新式商场范畴的要害资料和使用场景，继续丰厚产品矩阵。
BOPA薄膜商场近年来出现快速增加态势，全球需求量从2016年的27.13万吨增加至2023年的49.4万吨，年复合增加率为8.91%。中国商场增加更具生机，年复合增加率抵达13.01%。但是，BOPA薄膜在整个塑料薄膜商场中的占比仅为1.9%，未来商场潜力仍较大。公司在全球和中国商场的占有率分别为20%和36%，处于领头羊。奠定身先士卒的优势首要在于：
1）工艺技能抢先：公司把握多项世界抢先的出产的根本工艺，包含磁悬浮线性电机同步拉伸技能，这些技能不只提高了出产功率，也确保了产品的高质量。
2）设备订货前瞻性：公司设备多为国外收购，现在新产线年，公司产线预订规划较早，可依照方案逐渐投产。3）产业链一体化优势：公司PA6及改性母粒根本为自产。一起，PA6出产工厂与薄膜出产工厂毗连，完成真实的“隔墙”一体化出产。
短期：BOPLA薄膜已有放量。公司为国内首款规模化量产BOPLA薄膜的企业，该产品短期需求首要靠方针驱动，23年长塑助力中国邮政绿色包装实验室成功研制生物降解胶带，24年中国邮政集团已有相关投标。
中期：安身膜资料技能，开辟BOPP膜在超薄电容器范畴的使用，首条产线年下半年投产，可作为基膜使用于薄膜电容器及复合集流体等范畴，商场潜力较大。
出资主张：公司为BOPA薄膜抢先企业，对膜产品深耕多年，后续有望快速拓宽至其他范畴。咱们估计公司25-27年归母净利分别为1.4、3.96和6亿元。参阅可比公司，考虑到后续公司募投产能较大的投产预期，咱们我们都以为26年35倍PE估值较为合理，目标价34.6元/股，初次掩盖，给予“买入”评级。
危险提示：原资料价格动摇危险、世界贸易危险、商场之间的竞赛加重危险、新品拓宽没有抵达预期
